|
Analiza fundamentalna służy do określenia opłacalności inwestycji w akcje spółki,
zakładając, że zasadniczy wpływ na zjawiska rynkowe mają procesy ekonomiczne
otoczenia spółki czyli występujące poza giełdą jak i dotyczące samego przedsiębiorstwa a
konkretnie wyników jego działalności.
W celu poprawnej oceny opłacalności inwestycji badamy bilanse spółek, rachunek zysków i strat, przepływy pieniężne, zamierzenia strategiczne, poziom wypłacanej dywidendy oraz prowadzimy analizę kondycji finansowej firmy posługując się zestawem odpowiednich wskaźników. Całość
analizy uzupełniamy oceną sytuacji gospodarczej kraju, wskaźników monetarnych i badaniem
marketingowym całej branży.
Analiza fundamentalna jest najczęściej podstawową metodą oceny opłacalności inwestycji
dla inwestorów, którzy lokują pieniądze w akcje na dłuższy czas ( na kilka miesięcy, a
nawet lat ). Ten rodzaj analiz obejmuje wiele metod określania rzeczywistej
wartości akcji. Wartość otrzymana dzięki wykorzystaniu metod analizy fundamentalnej
jest podstawą do porównań z kursem giełdowym, który wynika z relacji podaży i
popytu na rynku w danym momencie. Porównując bieżącą cenę akcji na giełdzie z
wewnętrzną wartością akcji, inwestor podejmuje decyzję o zakupie i sprzedaży.
Jeżeli wartość wewnętrzna kształtuje się na wyższym poziomie niż cena rynkowa,
jest to sygnał do zakupu akcji. Jeżeli jest odwrotnie, wartość wewnętrzna jest mniejsza
niż cena rynkowa, wówczas akcje należy sprzedać.
Podstawowe źródła informacji używane w analizie fundamentalnej to prospekt
emisyjny, raporty okresowe, bilans, rachunek zysków i strat, rachunek przepływów
pieniężnych, przygotowane przez analityków analizy branżowe czy wskaźniki
finansowo-ekonomiczne pozwalające ocenić kondycję finansową spółki.
Analitycy fundamentalni koncentrują sie głównie na przyszłych przepływach pieniężnych
firmy. Poprawne ich oszacowanie jest zdaniem analityków wystarczającą przesłanką do
zainwestowania w akcje danej spółki lub zaniechania inwestycji. Niestety, brak pełnego rozeznania w planach rozwojowych spółki na okres dłuższy często nie pozwala na zastosowanie tego wariantu analizy fundamentalnej. W praktyce analitycy częściej skupiają się na analizie aktualnej
kondycji finansowej spółki.
| 
portfel 
0,80