Notowania
Waluty NBP
Kalkulatory

Znajdujące się w obrocie na GPW kontrakty na waluty EURO i USD opiewają odpowiednio na 10 000 euro i 10 000 $. W przypadku tych kontraktów gracz giełdowy może również nastawić się na spekulację przewidując wzrost, czy też spadek kursu waluty, ale można je wykorzystać także do zabezpieczenia posiadanych aktywów w walucie obcej w przypadku przewidywań spadku jej kursu.

Spekulacja na kontraktach walutowych polega na zakupie (sprzedaży) kontraktu w oczekiwaniu, że w chwili wykonania kontraktu kurs waluty, na którą został zawarty kontrakt będzie wyższy (niższy) niż w momencie zawarcia kontraktu. W dniu wykonania za kurs rozliczenia kontraktu przyjmuje się kurs z tego dnia ustalony na fixingu NBP. Jeżeli zajdzie sytuacja odwrotna, czyli kurs waluty podąży w przeciwną stronę niż przewidywał inwestor, zanotuje on wtedy stratę.

Wykorzystując kontrakty walutowe można również zabezpieczyć posiadaną gotówkę lub lokatę w walutach obcych przed utratą wartości wynikającą ze spadku kursu tej waluty w stosunku do złotówki. Robi się to analogicznie jak zabezpieczanie wartości portfela akcji. Załóżmy, że posiadamy lokatę w wysokości 10 000 euro, jednak przewidujemy, że może nastąpić spadek kursu euro, który może sprawić, iż mimo odsetek z lokaty na całej inwestycji stracimy. Aby uniknąć takiej sytuacji należy sprzedać jeden kontrakt na EURO. Przy założeniach, że kurs początkowy euro wynosi 3,90, a kurs euro jaki przewidujemy na moment zakończenia lokaty to 3,50, będzie to wyglądać następująco:

1. Jeśli nie zabezpieczamy się przed spadkiem kursu, w momencie zakończenia lokaty otrzymujemy z banku 10 000 * 3,5 = 35 000 zł plus niewielkie odsetki od lokaty walutowej, podczas gdy wpłaciliśmy 10 000 * 3,9 = 39 000 zł. Mimo oprocentowania lokaty na całej inwestycji zanotowaliśmy stratę.
2. Zabezpieczamy się w przewidywaniu niekorzystnej dla nas zmiany kursu euro sprzedając kontrakt, którego wykonanie następuje w dniu zakończenia lokaty. Tracąc na kwocie bazowej lokaty 39 000 - 35 000 zł = 4 000 zł, tę samą kwotę zyskujemy na spadku wartości kontraktu, który sprzedaliśmy po cenie wyższej niż w chwili jego wykonania. Oznacza to, że kwota bazowa naszej lokaty nie zmieniła się i jeszcze otrzymaliśmy odsetki od lokaty, a więc dzięki zabezpieczeniu udało nam się "uratować" niewielki zysk.